什麼是期現套利？Pionex 是如何實現的？
期現套利指的是同時持有現貨做多與永續合約做空，以市場中性方式鎖定價差及賺取永續合約的資金費率收益。Pionex 提供的「Spot–Futures Arbitrage Bot」會自動同步執行現貨與期貨對沖建倉，每 8 小時收取一次資金費率。這種策略風險極低、可穩定獲利。
主要獲利來源
透過對沖使本金價格風險受控，獲利來源包含：
- 資金費率：永續合約市場在多空力量不平衡時，多數情況會出現正資金費率。
- 價差空間：同時進行現貨與合約建倉可享有小幅折價。
- 在熊市或特定幣種熱度高的時期，資金費率偏高，收益會更亮眼。
如何啟動 Pionex 的套利機器人？
- 登入派網後，前往「理財」頁 → 點選「期現套利」。
- 選擇策略模式：穩健型（BTC、ETH 等主流幣）或 自由型（由使用者自行挑選幣種）。
- 輸入投資金額（最低 10 USDT 起），選擇槓桿倍數（建議 2× 以內）。
- 設定期現差價控制值（預設 –0.1%），系統會自動建倉並運行。
- 每天在 8、16、24 點收取資金費率收益，可隨時關單贖回資金。
穩健型 vs 自由型策略比較
| 產品類型 | 幣種類型 | 風險/波動 | 特性與建議 |
|---|---|---|---|
| 穩健型 | BTC、ETH、SOL | 低 | 適合新手或追求穩定收益者，系統自動控倉。 |
| 自由型 | 多種小幣 | 高 | 收益較高但波動大，適合願意承擔更多風險的用戶。 |
策略風險與控管
- 資金費率轉負：當市場空方過多時，套利方需支付資金費用。建議設定停損或在資費轉負時先關倉。
- 爆倉風險：雖然派網採用低槓桿中性策略，但過高槓桿仍有爆倉可能。
- 手續費與基差成本：頻繁開關單會消耗手續費，建議中長期持有。
用戶經驗與觀察
- 多數用戶反饋，在市場穩定時該機器人能穩定帶來被動收入。
- 常見年化收益在 8%~12% 區間，資金費率高峰時可達 50%。
- 建議新手先從穩健型策略開始，熟悉後再嘗試自由型或多幣種配置。
結論：Pionex 的期現套利機器人是一款門檻低、風險相對低、且操作簡單的被動收益工具，適合想要在加密市場獲取穩定利息的投資者使用。
